巴斯夫重登榜首

 

       巴斯夫以2015年化工銷售收入593億美元的成績再次榮登榜首，在去年的榜單中，巴斯夫不敵中國石化位居第二，去年之前巴斯夫已連續(xù)8年穩(wěn)居榜首。中國石化以503億美元的化工銷售收入位居第二，陶氏化學以488億美元的化工銷售收入位居第三。埃克森美孚、沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司和臺塑分別以407億美元、366億美元和362億美元的化工銷售收入位居第四至第六。日本三菱化學以290億美元的化工銷售收入排名第七，與去年的排名相比上升三位。英力士公司以280億美元的化工銷售收入排名第八，比去年上升一位。利安德巴賽爾以262億美元的化工銷售收入排名第九，比去年下降兩位。杜邦公司以251億美元的化工銷售收入排名第十，比去年下降兩位。

 

銷售收入大幅下滑但贏利增長

 

       受油價下跌的影響，56%的上榜公司按美元計算的化工銷售收入出現(xiàn)下降，主要是因為2015年多數(shù)產(chǎn)品價格下跌，同時部分貨幣貶值。2014年，排名前六的企業(yè)化工銷售收入均超過500億美元，但2015年只有巴斯夫和中國石化超過500億美元，且沒有一家公司的化工銷售收入超過600億美元。總體而言，今年上榜的106家公司化工銷售收入平均比前一年下降4%，至108億美元，排名靠前的企業(yè)化工銷售收入下降幅度更大。排名前十的企業(yè)中只有三菱化學和英力士公司的化工銷售收入有所增長，6家企業(yè)的化工銷售收入比上年下降20%或更多。

 

       然而上榜企業(yè)2015年的利潤卻出現(xiàn)增長。在今年的排行榜中，74%的企業(yè)2015年利潤增長，上榜企業(yè)化工利潤率平均達到12.3%。

 

美洲化工企業(yè)贏利能力領(lǐng)先

 

       本年度最大的化工生產(chǎn)商再次花落歐洲、西亞和非洲地區(qū)，榜單中共34家歐洲、西亞和非洲地區(qū)的企業(yè)，化工銷售收入平均達到127億美元，比前一年下降2%。

 

       而在利潤方面，美洲地區(qū)的企業(yè)則領(lǐng)先于其他地區(qū)。今年上榜的美洲地區(qū)企業(yè)共40家，化工利潤率平均為15%，是所有地區(qū)中最高的。美洲地區(qū)上榜企業(yè)2015年銷售收入平均為101億美元。

 

        今年上榜的亞太地區(qū)企業(yè)化工利潤率平均僅7.8%，明顯低于美洲、歐洲、西亞和非洲地區(qū)。此外，亞太地區(qū)上榜企業(yè)規(guī)模也小于其他地區(qū)，今年上榜的35家企業(yè)平均銷售收入為99億美元。

 

不確定性仍存在

 

      糟糕的經(jīng)營狀況已成為化工行業(yè)的常態(tài)，2015年也不例外，且2016年仍將持續(xù)。巴斯夫董事長庫爾特·博克在今年2月致股東的一封信中表示，“我們正處于幾十年來最動蕩的時期，2015年平均油價為52美元/桶，僅為2014年的一半。油價大幅下挫不僅說明石油供應過剩，而且表明全球經(jīng)濟增速放緩，尤其是新興經(jīng)濟體”。

 

       新興經(jīng)濟體的經(jīng)濟增速放緩已反映在榜單上。在今年的榜單前十強中，仍然只有中國石化、沙特基礎(chǔ)工業(yè)和臺塑這三家新興經(jīng)濟體的企業(yè)，不過它們排名比較穩(wěn)定。其他新興經(jīng)濟體的企業(yè)在今年的榜單中排名則大幅下降，如巴西布拉斯科公司、泰國PTT全球化學公司和阿聯(lián)酋的IPIC均已跌出榜單前二十。

 

并購交易重塑市場格局

 

       未來一兩年，化工并購交易或?qū)⑹谷蚧ば袠I(yè)重新排位，尤其是一些特大型并購交易。美國Y&P最新報告顯示，特大型并購交易仍將是全球化工市場關(guān)注的重點。

 

       Y&P的數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，全球已宣布但未完成的大宗化工并購交易有47宗，總交易價值接近1420億美元，其中最令人注目的是陶氏化學和杜邦公司的并購交易，以及中化集團收購先正達。陶氏化學和杜邦公司2015年合并化工銷售收入接近740億美元，位居今年榜單第一。孟山都和拜耳公司合并后的化工銷售收入約280億美元，將幫助拜耳公司重回榜單前列。在今年的榜單中，拜耳公司因為剝離了科思創(chuàng)業(yè)務，導致排名從去年的第11名降至第27名。而化肥巨頭加陽公司和加拿大鉀肥公司合并后將更接近榜單第10名。